|
Результаты связанные
Начальной стадией статистических исследований является статистическое наблюдение — научно организованный сбор сведений об изучаемых процессах и явлениях. Результатом его являются данные, характеризующие каждую единицу наблюдения. Однако результаты статистического наблюдения представляют собой лишь исходный статистический материал. После получения этих результатов
нения плана финансирования и кредитования капитальных вложений; характеристика выполнения планов по капитальному строительству и вводу в действие производственных мощностей и основных фондов; выявление резервов снижения себестоимости продукции и услуг у финансируемых хозяйствующих субъектов. Результаты статистического анализа показывают, с какими сферами экономики соприкасается банк в своей деятельности, характеризуют особенности финансирования и кредитования секторов экономики, отраслей, предприятий и фирм, свидетельствуют о соответствии деятельности банка потребностям экономики.
Классическая эконометрическая модель рассматривает объясняющие переменные Xj как детерминированные, однако, как мы увидим в дальнейшем, основные результаты статистического исследования модели остаются в значительной степени теми же, что и в случае, если считать X/ случайными переменными.
модели. Гетероскедастичность «портит» многие результаты статистического анализа и, как правило, требует устранения. (Подробнее об этом см. в гл. 7.)
А теперь главный вопрос: можно ли прогнозировать вероятности роста или падения курса акций? И главный ответ: да, можно! Далее будут приведены результаты статистического анализа рынка акций за последние 40 лет, которые показывают, что изучение финансовых показателей компаний дает достаточные основания для оценки шансов их роста или падения курса их акций. Такой анализ далеко не однозначен и позволяет говорить только о вероятностном прогнозе движения акций, но и этого достаточно, чтобы на протяжении длительного времени получать от инвестирования большую прибыль, чем только за счет среднего роста рынка или с помощью среднего инвестиционного фонда.
Многие разработчики торговых систем не оценивают статистическую значимость результатов оптимизации. Это достаточно неприятно, учитывая, что статистика принципиально важна при оценке поведения торговых систем. Как, например, можно судить о причине успеха системы — реален ли он или основан на артефакте либо на «удачной» выборке данных? Задумайтесь об этом, ведь следующая выборка может быть не очередным тестом, а реальной торговлей. Если поведение системы определялось случаем, можно быстро лишиться капитала. Нужно найти ответ на следующий очень важный вопрос: высокая эффективность системы вызвана обнаружением по-настоящему оптимальных параметров или является результатом «подгонки» под исторические данные? Мы встречали много разработчиков систем, которые отказываются от любой оптимизации вообще по причине иррационального страха подгонки, не зная, что статистический анализ помогает бороться с этой опасностью. В общем, статистика может помочь трейдеру оценить вероятность того, что система в будущем будет работать так же прибыльно, как и в прошлом. В этой книге мы представили результаты статистического анализа везде, где это, по нашему мнению, полезно и уместно.
ляции в целом. Если выборка была небольшой или не представительной, вероятнее всего, система будет работать хорошо на данной выборке и из рук вон плохо на другой или, что еще опаснее, приведет к потере денег в реальной торговле. Чем больше выборка данных, тем меньше эта опасность: вероятность вредной подгонки снижается, а полезной — возрастает. Все рассматриваемые методы статистики отражают это явление, даже специально предназначенные для оптимизации. Достоверно известно, что чем больше параметров подвергается оптимизации, тем больше вероятность того, что высокие результаты системы будут достигнуты чисто случайным сочетанием. Если же результаты статистического анализа удовлетворительны, и тест основывался на достаточно большой выборке данных, то вероятность случайного результата снижается, и даже полученный при оптимизации множества параметров результат вполне может быть реальным и значимым.
максимума и минимума текущего дня, деленная на два. Поскольку многие из моделей не имеют естественного уровня цены для установки входных стоп-приказов, используется стандартный стоп. Его цена (stpprice) получается таким образом: берется цена закрытия предыдущего дня и к ней прибавляется (при сигнале для длинной позиции) или от нее отнимается (при сигнале для короткой позиции) средний истинный интервал за последние 50 дней, умноженный на 0,50; т.е. рынок должен сместиться как минимум на половину среднего дневного движения в направлении желаемого входа, чтобы этот вход имел место. Такой стоп-приказ как бы добавляет методику пробоя к скользящим средним — рынок должен «пробить» некоторую границу, чтобы сработал вход. Поскольку тестов проводилось множество, мы приводим только наиболее интересные результаты статистического анализа.
ММВБ (в рублях) за 4-х месячный период (декабрь 2001 — начало апреля 2002). В правой части представлены результаты статистического анализа цен закрытия за данный интервал времени, позволяющие выяснить плотность распределения цен, то есть — частоту попадания значения из ценового ряда в определенный ценовой интервал, которую характеризует гистограмма. Кривая, наложенная на гистограмму, показывает вид распределения цен.
центрацией ФГУПов в данной отрасли. Результаты статистического анализа
ции, то результаты статистического контроля могут оказаться
НАРОДНОХОЗЯЙСТВЕННАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ - последствия, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта кадрового нововведения, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение. Н.э.э. рассчитывается на народнохозяйственном уровне (с точки зрения интересов народного хозяйства в целом), а также для участвующих в осуществлении проекта регионов (субъектов федерации), отраслей, организаций. Сравнение различных проектов (вариантов проектов), предусматривающих участие государства, выбор лучшего из них и обоснование размеров и форм гос. поддержки проекта производится по наибольшему значению показателя интегрального народнохозяйственного экон. эффекта. При расчетах показателей экон. эффективности на уровне региона (отрасли) в состав затрат включаются только затраты предприятий-участников проекта, относящихся к соответствующему региону (отрасли) без повторного учета одних и тех же затрат и
ке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (утвержденными Госстроем, Министерством экономики Министерством финансов и Госкомпромом РФ №7-12\47 от 31 марта 1994 г.). Данный документ предусматривает три вида эффективности проектов: коммерческая (финансовая) эффективность, учитывающая финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников; бюджетная эффективность, отражающая финансовые последствия осуществления проекта для федеральною, регионального или местного бюджета; народнохозяйственная экон. эффективность, учитывающая затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение. Для крупномасштабных (существенно затрагивающих интересы города, региона или всей России) проектов рекомендуется обязательно оценивать народнохозяйственную экон. эффективность.
- показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за рамки прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение.
— народнохозяйственная экономическая, учитывающая затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение.
• стратегия обратной вертикальной интеграции, направленная на рост фирмы за счет приобретения либо же усиления контроля над поставщиками, а также за счет создания дочерних структур, осуществляющих снабжение. Реализация стратегии обратной вертикальной интеграции может дать фирме благоприятные результаты, связанные с уменьшением зависимости от колебания цен на комплектующие и запросов поставщиков. При этом поставки как центр расходов для фирмы могут превратиться в случае обратной вертикальной интеграции в центр доходов;
• показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта;
Однако результаты, связанные с анализом точности модели, оценкой значимости и построением интервальных оценок ее коэффициентов, оказываются непригодными.
— народнохозяйственная экономическая, учитывающая затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение.
Прибыль от прочей реализации связана с реализацией конденсата, продажей товарно-материальных ценностей и расшифровывается в форме № 20 бухгалтерского баланса. В этой форме приводятся и внереализационные финансовые результаты, связанные
результаты, связанные с реализацией программы, выходящие за
• показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта;
Различные маркетинговые Различные национальные Различные ограничения Различные параметры Различные политические Различные предприятия Различные расчетные Работников конструкторских Различные стратегии Различные трактовки Различные временные Различные устройства Различных аналитических вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
